Catalog

SAYFA CUMHURİYET 22 EYLÜL 2004 ÇARŞAMB/ 12 EKONOMI BORSA 2 1 EYLÜL 2004 Öneetâ & & H m M fcpnş Düpült rüksek Kapnş Iştem Hacfli j •Vans yj Afyon Çr-ert AfcnTHal 4a AMcCra AartoavO Aarto-taUcic AteMÎM AhmlUJı Atanfltya.cn AnadcfcCarr Araûokı'f» AraûotıSocra »ratTess AfSarTatısö •seean AaYatOn «Bnte'aOn YaLOt Ayw&wj *«** IftL, Banv< eÇ BetoBrtlron* BnttıTttsü BF BobÇrane BoroaYap BonjsanBau 3100 1060 2 525 2 4 ' M 280 5200 62SC 'J25 6400 13,500 4300 3*30 10300 lî -a* 35250 •1SOC 2.3*5 22*0 4 4 » 2J75 770 H5O 1JSO 4275 20.830 4-25 9J53 2450 " 0 1*50 3J0O 1900 9*50 5900 '10 3025 2J00 9130 1J0C 10000 3325 22500 2S*5 2050 22*0 1000 6300 3375 20.500 42*5 '«O 1.670 9701 4J75 465000 1680 52 500 18100 2450 1020C 1510 6.009 2420 1325 •750 1360 1310 3550 5S5O 1930 2S25 9.500 5150 3.825 1310 4S75 2900 141» 2J90 2 < « 1710 1S1O 37SOO 4700 2*25 2525 5250 5000 2090 *,725 520 1820 1580 •sc 5000 2340 5100 8.750 12100 1170 1660 480 660 250 1130 2340 32J3CC 5050 5400 •486 1*« 2100 1600 520 1940 11900 1**0 130 1270 i*o 242500 "5O0 1570 695O0 4825 2450 VO '400 1090 14*0 1510 1380 120C •m 9*0 12800 98» 59C 24*5 1250 11500 1000 2*25 2250 2J10 111» 1300 540 4'25 3..CO 4.TC 3.«X • eoo 2."30 236. E00 1^200 5.C350 5.SK 3 6-rl 2990 2£T*5 8 3 33TS3 10SCC 4JE5 2«r2 73B iit: 13CÜC 19OC 20104 37S5 55HB 219B 3-OC 1*2C S4SC 5600 305O 2*00 3I5O 10'OO 32OD 2100O 28*5 '.950 210O 950 5.850 300O 20000 3*00 •750 1580 9000 4,050 500 000 74 OOC 1650 51000 1*600 226C 9JO0 1İ50 5.900 2350 3,175 •650 1260 1425 5*00 1880 2500 9150 5000 3550 12*0 12» 4 750 ;.8cc 2.140 2420 1700 36 005 4650 2550 2405 4900 4*00 1960 1660 470 1740 1520 1420 4S00 zm 8İ5C 11200 1110 1530 13*0 2260 31030 4650 5200 •550 17'0 2250 1550 1940 -1300 'İ20 1220 1*50 227 000 BrtBp rasa SMYO O O m r Ç * 2ocam örOTO <arean Otcnoo* Kar3uT*sM Kartonsan KeijbeKMoMya KaKOda <ontts <ûnya Çmertc t r S a Satarc J nYazfcn Manral teZ Menderes "e«ö Uensuca» MedıoGoa MKemtets NJ-Çnsrto tSGMVO ^sapmerto ÛifiFK Pmaş B«grea«Un PnaSu Sıgorta Sc&Sanayn S«aş S k-srtsr» ŞışeCan T 3 0 raç'atnrtM 'eBHfinansalKi s apatıFrıKs TraMCn TSKB'lIH âS 2JB0 1340 14595 000 1 330.000 S'oc 4400CO0.O0C 3400 2IX 3125 3.300 2S0C 3.6*5 3175 3050 1690 74» 163C "000 3.325 12*0 19000 3700 1075 8150 1720 1550 '6000 ıt 2,370 1,390 2S£0 16 400 3200 930 5900 3025 2110 6400 3.675 16 800 «m 'J8C •550 6900 '50 2390 «33 61C 8053 12'0 io IOO 3*M 1J» 1-90 rac 59£O 2230 "50 2,3* 6000 *İS0 2240 3500 2050 5J0C 45*5 •790 10» 16* 1630 241C 540 1100 3850 3800 5250 38OC •"60 TjSO 850 1450 68C 2*50 13800 11*0 5CB0 1650 3100 3300 5050 36*5 1110 3500 14*5 2 420 3 475 1250 m 17'00 3275 3 775 3.850 1140 7.100 »4İ0 4550 2250 6650 1040 1420 1440 1J3C 1 140 1900 S00 12200 925C 550 2303 1 1 » 11200 960 2550 2140 2240 1030 1220 4S5C I240 2030 1310 4990060 ' B05J0C 4900 3375 2100 300C 315C 2İO0 3S2S 3000 2«"5 1600 7200 •550 "5000 3200 1250 18.000 1S03 2İ7S 7» 1,640 15300 2,150 •330 13X 16300 3025 *60 sm 2J75 2120 6000 3425 1270 16.400 '10 S330 *90 5*0 7300 1150 9te 1/J70 1150 25 033 5800 2-5C 700 2280 5*00 "650 2100 3350 2625 2000 5150 4550 1"40 1020 1520 '.550 2İ10 1.340 2050 13000 1"3C 4600 '380 2.900 2.300 4B00 35'5 1.060 31*5 M!Q 2J30 3250 115C 430 1*500 2O90 2S" 1 1230 3.500 33CC 1090 6450 6200 3250 5 I X 30*5 •S0 2520 245000 '280 5350 6200 4050 5400 2250 13403 4*50 9000 3 ' " : 10300 •3 500 35 000 r*m 2260 4SS> m <15C 4300 20 80C 4 10C t*ts 2425 7*C 8*50 9650 uiı 9*50 5900 "00 3150 2825 1C500 1.30C 10800 3 325 225a 2975 2.060 2240 990 6250 3350 20 403 4325 1820 1S60 9600 42*5 565000 83 000 1 "40 58 OOC 18 000 2 510 10100 '620 5950 3325 1*50 '330 3550 5950 1930 2600 9400 5 100 3 775 1450 1430 5600 2900 •403 2490 2480 1740 1610 39a» 4 875 2*00 2İO0 32O0 5050 2 0*0 3*50 515 1820 1580 -.550 5000 2330 5100 835C 12000 1 170 1660 3.525 22*0 3125 3525 2650 3TJ0 3JO0 3C'5 1T0 *«) 1630 84 500 3350 1290 194O0 3J7S 3050 815C 1 *40 1553 16OO0 2 37C • JO0 2 070 -*JO0 3 375 90C 7050 3050 2480 6^50 3,625 •J«l 165O0 1550 750 2 410 320 610 8OS0 1200 101X 1090 1190 31750 5.909 2410 "50 2360 5950 "900 2240 3550 2925 2/J60 5300 4 6"5 1800 1080 •6«l 1620 2.390 5200 3825 1*50 1650 8S0 1450 2-50 13800 1-"O 4.950 1650 3100 3'50 5050 3'2S 1110 3500 1470 2.420 3 475 1230 460 3200 •360 3*75 4 625 1 -40 "150 5550 3200 5050 3 025 153C 24-0 242000 124C 51DC £150 3900 620C 2220 13-400 4650 B3SC 3050 3950 '94OC 34250 1U00 2220 4375 2.850 750 1140 1325 4225 2C5C0 3950 915C 2J30 '40 845C B.6S0 '"50 9550 5'5C 6*0 3125 23X 10450 1240 •050C 3225 22000 2950 1390 2200 980 6550 3200 20 300 4125 •790 1800 9'=C 4150 565000 82500 172C 52JO0 17*00 2480 9J00 1560 5,900 2J60 3200 1700 1260 3450 5850 1900 2 J S J 9250 5050 1625 1450 7JS0 5.5O0 2325 13T) Z4O0 2-450 1730 1580 3S5O3 4700 2650 2490 5050 4800 2.rao 3*25 500 1 7 » 1 54C •490 4925 2J00 4S75 8700 11800 1140 •610 1130 2380 32000 5050 5400 1*30 1.810 2410 1600 •J4C 2 010 11900 1 770 '580 1270 1S30 2&«300 1-500 1560 T1000 2440 940 "350 •060 •450 1.520 1380 •"90 2'00 - 2 700 9550 580 2 5'C "230 M600 1010 2*00 2450 2J10 1090 *29C «50 •300 *3« 300COOC 15 S3C000 2360 31250 4İ50 5300 1641 ]*3C 2J20 1.580 •300 •350 ııjoo 1710 '540 1240 1*90 245 30C 1'1X 1490 "0B0O 4700 2J*0 920 7200 136C •450 1470 1360 1-6C '.980 930 '2 300 9J50 580 2380 1200 1120C 970 2S50 J150 225C '080 '250 4225 1270 2040 1330 000000 620.000 5,050 33*5 2.19C 3JI75 3175 2^5 36*5 3X125 2-SO3 1620 *20C •İS0 *9İOO 3250 1250 18İO0 3 750 3000 8000 155C •520 15500 2.300 1J40 •580 16*50 31'5 "*C 6500 2950 2480 6250 1600 1300 16400 2350 B10 590 7950 11-0 9M 1Ü70 1150 30500 5.900 2400 *'O 2290 5J00 *6S 2120 3425 2*00 2020 5150 4625 1*50 1050 •580 •5*0 2J10 1060 5150 3700 1700 1600 13200 1 "50 4.8SC •580 3050 2S"5 4350 3650 1080 3450 1470 2360 3J2S 1210 450 17800 2290 3-25 "J8C 3825 4 625 1 "20 6'03 5350 194 242 •2.J3 •4 55 0 41 388 •92 16C 311 313 •J9 -0 74 313 -123 31" -340 234 -124 420 2.60 •or 222 -124 •2.14 •İS0 390 343 ' D 21 205 254 563 3J1 1484 •4 62 530 30- 222 •0 84 233 30J 200 33* 519 -098 351 272 •419 •5S* 514 21 31 92' 238 221 122 2 * 311 167 248 376 286 332 282 168 '55 286 263 194 -523 1069 J.93 19*9 2J9 214 042 12' 1 r 186 26* 2*5 139 381 JO3 28* 385 220 253 -4 49 150 171 245 -057 -413 3 016 102- 2419 240 585 1244 5'1S 6 34' 3321 6229 22i; 13258 •619 085 234 •98 185 10J6 •05* 333 125 559 052 5« 3.39 314 236 2*2 ıffl 348 51C 0*2 2X 32* 213 270 2*5 136 285 •216 333 •0.50 4 12 3 91 250 Iffl 384 405 2S1 300 2'5 444 260 •32 385 242 -3.05 239 -0 75 003 •20 •C96 -0 74 282 472 432 4 14 3.36 2.45 325 226 15' •053 135 244 184 4J)7 •94 255 295 230 341 183 -0 78 3*5 1017 248 1754 234 •2.04 239 336 16" 241 328 124 33' -033 -336 31* -084 *52 -533 •214 167 255 5J6 486 270 •194 233 -J07 2İ3 278 366 190 263 341 244 •353 -621 326 294 1 *1 300 424 161 ^83 336 -068 -2 70 143 248 432 320 217 -0-56 338 397 2013 1*5 563 304- 9J25 1913- 34-4* 1-2*3 2224 4386 2.850 1133 1331 4 ' 3 2033C 3883 9062 2305 "43 3426 8903 '"53 955" 5T 681 3108 998i •262 10 430 3249 2-9*3 2921 198* 218- 96i 5053 3'83 2C266 4 0*0 1*86 •504 3 »5 4 '44 540 C"* 802'5 1TJ6 52J65 1"96 25-5 9885 1584 5.903 2386 3235 •596 1'"4 346! 5 8-3 19C" 2 > ^ 9261 5044 365' 'J8S •36" 5210 2 83" '3*3 2412 24X 1*24 •5*3 3'758 4*52 2638 2463 3 CC2 4842 2 042 3695 492 •~9 133* 1 4*5 4900 2263 i :*T 2308 31450 4 914 5286 1653 1*50 230' 1290 1966 1-55" 1*02 153" 1251 •'BO 25164" •1202 '504 6S»U 4*06 2363 916 7 183 105= 1442 14*5 •356 1151 2543 2 30" 2263 10*0 4 153 12S 2 342 •33' '4.392 JX 820 000 5000 3445 2206 3054 3394 "543 3658 30*2 239C •654 "2B1 1580 80*58 32": '264 18 "18 3*"9 2396 8044 1682 152° '563- 225= 1355 2006 •6626 5451 2934 231! 6226 3588 13O0 16503 14S" *25 2355 803 5S3 -s» 1 6" 10*6 1-68 30 591 586i 2345 " 1 * 2309 5824 ""32 2183 3 48* 2805 2334 51*5 4620 175C -041 1582 15-9 2323 5109 3 "09 1*04 1605 K3 •369 2098 1340" 1600 3308 g 366 1064 3393 1 449 2 a» 33*5 •2'5 449 "520 2310 31'2 1307 3663 440} ' 124 5 "25 6 402 289'5* 14*575 12308 5019*6 222 038 42.842 395363 422 719 32 9C321 206048 ••24 424 53,5* 1745201 2458*39 3*-656 2C*444 22 e T 593418 4320 43 1626S95 464 3JS 342012 45-254 260 S54 328209 1016686 865026 2J1*91" 1066543 2*8199 2358 890 2O2-İ78 11854 00" 272416 34*255 603186 4C086 2797968 5' 358 227*0 45*752 235 335 2-181S* 2228546 55 728 5*5490 316,937 1264* 217 494 3358023 1'5626 95J99 3621*2 2*2 343 343i 1 1392 32' 2JO7S3' 1Jİ352 6 749*95 2'24 378230 154 1604 46" 95332 261286 52486 2S5399 •384*03 2J55.S65 153*04 S4 968 156.862 •0C843 223236 31 15-969 '423903 2908288 1 107240 20S5C53O 119:99 20*02 39'402 68! OS" 1180 9*2 2İ2J6S 2'4 196 5T300 52(6638 '3 648 84' 160X548 5J4«4* 39'5*3 •12 363 •165 685 200821 '86-922 394 848 495 E* 3SI65 279'056 451340 141999 825038 •-S820 330K1 53534 3949493 77960 J* 398 656 2 029 46- 1 '04^22 243 8*6 104 32i 404343 480961 2636502 853-*? 2284-5 524 756 2 6 O 6 448391 6=193S1 218,434 108085 41821763 612364 3489155 562*94 94 740 '24339 701300 253630 3 722237 123*962 2342695 121 040 1114-J 2324 306 200520 459506 99 432 635 75" 258835* 1 16" 8~ B'342- 139-322 26 542 "29 481 963 304 54c 38 044 16186T 11994 14*61 82 463-24 3-32 310 38 031-2* 328-099 =0.53! 880 2*2836 156461 52=£-30 4403 228 5332*146 583-34 142513 22-3*5 1600*5 97102 40,3'- 428413 132 025 30285335 1*4 *22 36*29 632*3 25*609 903 82* 5344*61 3"4 150 1410308 348 £'5 1104250 25025 3286383 363 S-C 3*891 2'52242 83 747 3332S9 '052.0*3 136535 1*1 4«4 248.447 3 T B T 5 848381 6"B10 5*52J39 12943*4 2435466 54010 10*0354 427373 6238- 852602 57312 4*-S3 369*810 628 95S 228*46 977İ23 3265852 1001*5 683 724 19'06' 326293 99160 102145 52O35158 =79413 383532 373087 301955 353340 S07941 164 058 59 6"S 145050 23462S4 10ı 914 137344 211321 "JH90İS 5J040Sİ '43*138 2*3356 54 386 4S253 51465 364,483 19,052670 944 453 7*7 718 4İT325 282J02 789 os; 558'9"S6 Büyükelçi Çeviköz, Türkiye'nin inşaatı tamamlamakta geciktiğini söyledi KazakistanBTC'ye tatılıyorMAKVİLITGÜRER BAKÜ- Türkıye'nin Bakû Bü- yükelçısı Ümit Çeviköz, Bakû- Tiflıs-Ceyhan (BTC) petrol boru hattının Azerbaycan \e Gürcıs- tan kısımJaruıın bıttıgını ancak Türkıye'nın hâlâ kendıne düşen bölümü tamamlayamadığını söy- ledi. Çevıköz, "-nOOkm'ninjüz- de 6O'ı tamamlandL Türkrye ken- dine düşen lasmı tamamlavama- ması durumunda, sö/leşme gere- ği, tazminat ödeyecek. Ancak ta- mamlanacağmı urauvorura" de- dı. Çevılcöz, Kazakısfanın, BTC petrol boru hatt- projesine katıl- masırun beklendıgını de söyledı. Büyükelçi Çeviköz, bır grup gazetecının Azerbaycan-Türkıye ihşkılen ve BTC projesine ılış- • Bakû Büyükelçisi Çeviköz, Azerbaycan'ın Kazakıstan'ın da BTC'ye katılması için yaptığı çalışmalardan olumJu sonuç aldığını söyledi. Pojenin Azerbaycan ve Gürcıstan kısımlannın bittiğini söyleyen Çe\ıköz, ''Ancak Türkıye kendine düşen bölümü hâlâ tamamlayamadı" dedi. kın sorulannı yanıtladı. Önümüz- dekı yıl tamamlanması gereken projede Azerbaycan ve Gürcis- tan'uı kendilenne düşen bölümü tamamladıklannı vurgulayan Çe- viköz, Türkıye'nın inşaatı ta- mamlamakta geciktiğini ıfade et- tı Çeviköz, şu görüşleri dile ge- tırdi "Ancak boru hattının bü- yük böKimü Türki\eden geçiyor, gecikme bu nedenk. Doğal koşul- lar bakunından da Türki\c"nin fartavar. Bazıyerlerekar >ağn or, oraya 6 ay ulaşanuvorsunuz. An- cak yapılan düzenlemeter sonu- cunda boru hattının yetişeceğine inanıyorum. Boru hattının yüzde 60'1 tanıamlanmış durumda. 2005'in ilkbahanndan itibaren, tankerkre Türkiye'den ilk petroJ yüldenccek." Çeviköz Bakû-Er- zunım arasındaki doğalgaz boru hattının da 2006 sonbahannda fa- ahyete geçeceğıni anlattı. Çeviköz, Azerbaycan hükü- metının Kazakıstan'm da BTC'ye katılması ıçüı çalışmalar yaptığı ve olumJu sonuç aldığını söyledi. Bu ülkenın boru hattına kaç ton petrol sağlayacağının önümüzdekı günlerde belli ola- cağını beluten Çe\ ıköz. "Kaza- kistan boru hatüna 10 mihon to- nun altında petrol verirse bu tan- kerlerle yapılacak. 10 mihon to- nu geçmesi durumunda, Azer- baycan ile Kazakistan arasmda HazarDenizi'nin altmdan bir bo- ru hatü kurulacak" dedi. Türk şirketlerinin sonınlan Çeviköz, Azerbaycan'da iş ya- pan şırketlennın sahiplennın Başbakan Tayyip Erdo^n'a şı- kâyet ettıgı "paralannı alama- ma" konusuyla doğrudan ilgilen- dıklen söyledi. Bu tür sorunlann çoğu zaman çözüldüğünü anla- tan Çevıköz, buna karşuı yargı kurumlannın ıcrakonusunda ye- tersız kaldığını vurguladı. HİSSELERİN ÇOĞU YURTDIŞ1NA Denizbank'ın gözüyabancıda Tüıfc asılb i^ıdamı Gorgani, "Motonlımv 2004 Fuan n aa katdmak Ü2ere Kon>n'>« gddi 4 tekerlekli motosiklet üretecek HollaiKİalı TürkHen Antalya'ya fabrika KONYA (AA) - Türk asülı Hollanda va- tandaşı NadirGorgani, Antalya'da 20 mil- yon Euro'luk bir yatınmla kuracağı fabri- kada, 4 tekerlekli motosiklet üretecek. Hollanda'dakurulu Woret B.V isimlı fir- manın sahibi Türk asıllı Nadir Gorgani, "Motorshov\ 2004 Fuan"na katılmak üze- re geldığı Konya'da, fırma olarak 4 teker- lekh motosıkletlerin dızayn ve tasanmını yapöklannı söyledi. Özellüde son yıllarda ulaşun, tarım, turizm ve tıcan açıdan kul- lanımı gıderek artan bu motosıkletlerin Av- rupa'dab pazar payının bır anda 200 mil- yon Euro'ya ulaştıguıı anlatan Gorganı "Şu andapazarlamasını ortakyapöğımızfırma ile birlikte Ingiftere, Fransa, Almama, ts- panya, Türkhc'ye 4 tekerlekli motosiklet ihraç edh'oruz. Tanesi tüketiche 3 bin Eu- ro'dan uJa^jor" dedi. Gorgani, yaklaşık 1 yıl önce motosikle- tın tasanm ve dizaynının yam sıra üretımi- ne de geçmeye karar verdiklenru vurgula- yarak üretım üssü olarak da otomoüv yan sanayısı guçlü Türkıye'yı tercih ettıldenni anlattı. İlk etapta 50 İtişiye istihdam sağla- yacaklannı, daha sonra bu rakarmn artaca- ğını ifade eden Gorgani, firma olarak ilk kez üretime başlayacaklan 2OO6'da 15 bin adet 150 cc'lik4 tekerlekli motosiklet üre- teceklenni söyledi. Ekonomi Servisi - Denizbank, bjsselen- nın yüzde 22.24'ünü, ek satışla birlikte top- iam yüzde 25'ini 23- 24 Eylül tanhlen ara- sında talep toplayarak halka arz etmeye ha- zırlanıyor Denız- bank"ı yurtdışında Menll L>Tich ve Caıb, yurtıçınde ıse Türkı- ye Sınaı Kalkınma Bankası (TSKB) Iı- derlığınde toplam 32 aracı kurumdan olu- şan bır konsorsıyu- mun halka arzını planlanırken; halka arz edılecek hısselenn yüzde 65'i ıçın yurtdı- şı yatınmcılar hedef- lenıyor. Kesın satış fiyatı- nın 3100 TL'nın altın- da gerçekleşmesi du- rumunda aradakı farkın tasarruf sahip- lerine lade edıleceği ıfade edıldj. Halka arz ile Denızbank'ın 202 tnlyon olan sermaye- sının, 88 tnlyon Iıra artrınlarak 290 (nlyon lıraya çıkanlması he- deflenıyor. Halka arz tamtım toplantısında konuşan Denizbank Yönetım Kurulu Baş- kanvekılı Cem Bodur. halka arzdan elde edı- len gelınn yüzde 80'inin sermaye ola- rak bankada kullanı- lacağını ıfade eder- ken, Denız Yatınm Genel Müdürü Cafer Bakırhan. son günler- de pıyasalarda yaşa- nan dalgalanmalara karşm iç pıyasadakı talebın dış piyasadan daha iyi gelmesmı bekledıİdenni belirttı. ENDEKS YENİDEN YÜKSELDÎ Piyasa biraşağı biryukarı MBIKEZBANMSJKURUUU CM 1 ABD Dolan A\aıstralva Dolan Danımarka Kronu îngılız Slerlını Isv ıçre Frangı ts\eç KJTOIU Japon Venı Kanada Dolan Ku\ e>! Dman Noneç Kronu Sud Art> Rı>alı Euro Yenı Israıl Şekelı nm l 519 318 l.063 830 :49.826 2.7 19.549 1,199.016 203.958 I3.803 1.P5 569 5.1HJ60 220.936 406.340 I 858 430 l.526.646 I.070.7 90 25 i 056 2 ^33 ''6'i l.206.7 39 206.081 13.895 1.180.883 5.P8.582 222.426 4C.073 1 86 7 .'93 22EYUİ2004 fFEKrİF 1.518.254 1,058 9^6 249.651 :.T,645 1.197 .2P 203.815 1.TI219 5.034.591 220.7 81 403.292 !857 .!29 ^ 0 5 7 l 1 528.936 1.0 7 ".215 251.633 \73''866 1.208.549 206.555 13.948 1.185.3 "(l 5 256.261 222.938 410.126 1 8 7 O.I94 34" 524 ÇAPRAZKURL4R 1 ABD Dolan 1*25" 60609 1265' "4080 1098" '2928 68636 «mtnlyıMn Ififl SAralıM 12232 U0 Oolan Ilnf S " 9 T » 0 D » ı UMitDj&'MM» SERBEST PİYAIA ABO Oolan bn MzStefn bwçrf Frangı MAyarttm Cun.Altn AUŞ 152C3CB 1863 ÛK nora 1195OO0 20 000 000 ta-ajocc SATIŞ 1526X100 '868 OOC 2 T 5C3CC uı:xo 201X000 134 500 OOC 6ECELİIFIIUİI 2000 ? Güniuk fîeoo 2029 Ekonomi Servisi - TCK tartışmalanyla gerilen pıyasalarda, AB'ye yönehk bek- lentılenn etkısını kay- betmemesı, borsada endeksın tekrar yük- selışe geçmesım sağ- larken faızler yüzde 27'lık sevıyesını ko- rudu. tkı günluk kay- bı yüzde 6'lan bulan îstanbul Borsasfnda Ulusal 100 Endeksı, 820 puan artışla 21 bin 192 puana çıkar- ken hısse senetlen or- talama yüzde 4 değer kazandı. tşlem hacmi ise 1.1 katnlyon Iıra oldu. Hazine'nın bu- gün yapacağı 6.8 kat- nlyon liralık ıç borç gen ödemesırün fi- nansmanı amacıyla dün yaptığı ikı ayn ıç borçlanma ihalesınde toplam 4.8 katnlyon liralık borçlanmaya gittı. 567 gün vadelı ıhalede yıllık bıleşık faız yüzde 26 63 ola- rak gerçekleşırken üç ayda bır değışken fa- ız odemelı tahvılin ilk dönem faızı ıse yüzde 6.68 düzeyinde oluş- tu. Hazine'nın 17 Temmuz'da gerçek- leştırdığı 553 gün vadeli tahvıl ıhale- smde ıse bıleşık faız yüzde 24.88 olarak gerçekleşmıştı. Bo- no pıyasasmda ıse 22Şubat2006\ade- lı kâğıdın bıleşık fa- izı yanm puanlık ge- nlemeyle yüzde 26.8'e genledi. SÖYLEŞİLER Önceki HsseM X, "ıms *L/V "lıûfon fiâr*3S Tırt H»a v^tai Tu**3dof Ulo <DnfeKSftWi Jsa; UzöMatare iteGra Jnai "3fr? urjı UmçÇnıenîc .»%] Kr VaMGMYO VafcJfFte* Y&i YaLOrT ı's*c Tacsaı .anet .ar» Tat Or Vests /ıjırç KaÇJf Yap Kmt Korav GMYC fapı <m* Sto-a *x* K-OT Yat y* 'sp *e "0013ank Yaaş fjrsa Z«.&ıen 2. ULUSAL 3ınk k&tsicat Bc^ssar TeKsDi Carwş LOjKı* Hc Ljfarge Asör Ç r w w W*aiaT3(arr PetroKert Turent Sdnne ParrtJkiL SekerPr «ı Tıntsfcs ^atnn r* Y? y '•50C "J50 '950 ax 1jX rjoo 1140 2140 6200 490 •3'0 •-0 2975 6J5C 2İ75 2.3-0 1500 2010 5450 3*0 31*3 1-10 148C '.56C • 4 » 3825 130C 2260C •440 53OC En Dûş* xc '3Ö3 *650 S ^X *90 1*500 1090 2030 İJO3 4*0 1260 1*20 2S5C 6500 2600 2250 145C '900 5100 960 3 0*5 102C •42a 1360 3650 •230 2'603. 1400 3 150 PAZAR 2 6"S 'JK 720 5600 *900 2'OC 820 24 500 SX 3203 2100 11400 1630 1250 440 "350 3.-5 Cözaltı Pazan DcguseT Egs jt/VO Goftcrlşıi Rafcs c« AjeîJen JC 2J4O 530 2100 1220 4«0 :4a; 'ilO 680 = 550 soc 2000 "*B 233O0 550 3125 2000 '0900 1.57C •160 oo "050 JJ'5 300 2150 490 •080 3950 En Yükse* ' SCC : -00 7850 "300 1550 18000 1140 2-4C 6200 500 1310 1*8C 2J60 '250 26*5 2,300 '50C 2C0 = 400 960 320C 1100 1480 1 « 3*"5 •300 22300 1430 5J5C 2'00 '360 "10 5B50 8060 2440 SK 26MC '1C 3250 2090 'i4« '580 '290 4S0 8650 3İ50 •360 2350 520 1210 4300 0 Kapmş • -JO = 150 7830 S80S 1380 TjOC 1110 206C 490 1290 1*40 28SC 57D0 2625 22*0 145C '34C 5250 930 3125 •-6C •450 144C 3 6*5 '240 22100 1430 5 i » 2500 'JiO 680 = 600 ' ^ ; :JSO "93 26000 68C 31*5 2 010 10300 •68C 1250 4*0 "350 3475 1340 2J0O 510 1160 4275 % -; 3-4 126 2S6 -259 2 ?? 323 153 169 •420 355 '8* 1*3 133 348 36* -4 12 15" -4 50 203 2TI 3 * 4S 22' -069 1.89 -6 54 216 556 053 1181 366 612 625 •0*8 J29 J39 30' S82 265 350 17! 3** -452 284 Agrtkk Ortfiy. 144, 3 019 **54 6İ53 l 89" - 5 s 3 •112 2 0*2 1286 *41 2m ÖS23 263C 12~2 •465 1983 5234 936 3121 106" 1455 '423 3704 12*0 22023 1419 526" 2 J 2 4 1614 689 556C *J52 2290 789 25*43 592 3188 2036 1'OK •ısa 1226 468 7 494 3 4*4 1326 2196 499 1156 4212 iştem Hacmi 5M386 1*!D3* 316 X- 3266 365 25324 332950 186 823 64)566 J4C33S 1 4312 121 93 •0080* 4S-460 36 ?56 '5-9« 32*595 62303 26.743182 3432S6 223 49- 115726 2S562 140 928680 583-009 2.88? 190 54 438 99SJO4 6-291 12656 461*52 "79 2306 2334 33- 444 396 340686 'J9641C 225254 256948 2033 31E» 306153 1261 "41 333295 15a'65 5 f 3 2*386 193 642 53649 KORKUT BORATAV Döviz Kurları: Nereden Nereye? "Zina" kargaşası kesintiye uğratmadan önce ik- tisat basını, cari ışlem açığı, dövız kuriarı ve dış ti- carettekı gelişmeler üzerınde renklı bır tartışmayı başlatmaktaydı. Bu kesıntinın uzun sürmeyeceği- nı umuyoaım. Zıra, tartışma Türkıye'nın dış dünya ile bağiantılarını beiirteyen ve yansıtan kntık öğe- ler üzerinde yapılıyordu. Bugün ve önümüzdekı haftalarda medya ıktısat- ç/lannın geri plana attıklan bu konulara, yani dış açık, dış ticaret, döviz kurları sorunlanna Türki- ye'nin ötesıne giden kuşbakışı bır perspektifle eğil- mek istiyorum. Dış dünyada yakın geçmişte ve bu- günlerde olup bıtenler, Türkıye'deki gelişmelere ne kadar benzemektedir? Döviz kurtan, dış açık, dış ticaret alanlarında Türkıye'deki gelişmeler ne ka- dar "tipik", ne kadar "ıstısnaı" veya "patolo/ik" olarak nitelendirılebılır? Bıraz bunlara bakalım. • • • öncelikle döviz kurları üzerinde duralım. Bılıyor- sunuz, TL'nın değerlendiği bır dönemeçten geçı- yoruz. Bu ifadeyle kabaca, dövızin (diyelim dola- nn) fiyatının, enflasyonun gerısinde seyretmekte olduğu kastedilir. "Kabaca" dıyorum; zıra "71 re- el olarak değerfenıyormu?" sorusunu, iktisatçılar, sadece "nomınaldöviz kuru" (yaru dolann fıyatı) ile iç fiyat hareketlerine (yanı enflasyon hızına) baka- rak yanıtlamazlar. Dış ticaret yaptığımız ülkelerde- kı fiyat ındekslerinın ve dövız kurlannın (ağırlıklı) bir ortalamasını da dıkkate alırlar. Fakat, ben burada konuyu en basıt halınde ele alacağım ve kısaca, "doların (veya bır dövız sepetınin) fıyatı enflasyo- nun gerisınde seyretmekte ıse TL yapay olarak değerlenmekte; dolarreel olarak ucuzlamaktadır" demekle yetıneceğım. Burada ıkı saptama yapayım: Bırıncısı, bu duru- mun Türkıye'ye özgü olmadığını ve Türkıye yapı- sındaki pek çok ülkede de yer\\ paraların bugün- lerde reel (ve "yapay") olarak değerlenmekte oldu- ğunu belirteyım. Ikınci saptama ıçin orta yaşlı okur- larımın belleklerine başvuracağım. Dahaöncesine gitmeyelım: Belleklen 197O'lı yıllara uzananlar, o dönemde de, dövız kuru hareketlerinin enflasyo- nun gensındeseyrettiğinı hatırlayacaklardır. önüm- dekı rakamlardan bır örnek vereyım: 1975'le 1979 arasında, yukarıda yaptığım basıt tanıma göre bır dolar+2 Alman markından oluşan bır dövız sepe- tine karşı TL yaklaşık yüzde 45 oranında değerlen- mişti. (Veya ree) dövız fiyatlan yüzde 31 oranında ucuzlamıştı.) Böylece, o yılların Türkiye ekonomı- sınde, dövız kuru ayarlamalannın enflasyonun bır haylı gensınde seyrettiğını beliriiyoruz. Buraya bır ek vurgulama daha yapalım: 196O'lı, 1970'li yıllarda Türkiye'nin karşılaştığı reel kur ha- reketleri de Türkıye'ye özgü değıldı ve gelışmekte olan pek çok ülkede, yedı paralar "aşırı ve yapay" bır değerlenme sürecinden geçmekteydı. • • • Şimdi bır de ünlü 24 Ocak kararlarıyla başlayan 198O'lı yıllan hatırlayalım. 12 Eylül rejimınde eko- nominın patronu ve sonrakı yıllann başbakanı Tur- gut Özal, dövız kurlan söz konusu olduğunda "Gerçekçı kurpolitikasından vazgeçmem" derdı. Bununla kastettiği, kısaca, dövız fiyatlannın enflas- yonun gerisıne düşmemesı; hatta birkaç adım enf- lasyonun önünde seyretmesiydi. 198O'lı yıllann rakamlan bu ılkenin hayata geçı- rildiğini göstenyor. Yine yukandaki basit tanımı kul- lanarak hesaplayalım: 1979 yılını taban alırsak 1988'e gelindığinde dövız sepetınin reel olarak (ya- nı enflasyonun üzerinde) yüzde 56 oranında arttı- ğını beliriiyoruz. Farklı ıfade edelim: TL'nın reel de- ğeri bu dönemde yüzde 36 oranında aşınmıştır. Ve bu aşınmanın büyük bölümü 1980 devalüasyo- nuyla değıl, 1981 'ı ızleyen "gerçekçı kur" polıtıka- ları ıçınde, adım adım gerçekleşmıştır. Bir belirleme daha yapayım: 1980'li yıllarda Tür- kiye'de gözlenen dövız kuru hareketlen, yanı "adım adım aşınan yeriipara" sürecı de Türkıye'ye özgü değıldı; gelişmekte olan, yan sanayıleşmış ülkele- nn büyük çoğunluğu aynı süreci yaşamaktaydılar. • • • Bu dağınık gözlemlerden bır senteze gıdebilir mıyiz? Türkiye'de ve bıze benzeyen pek çok ülke- de 196O'ı ızleyen yıllardadeğerlenen yerlı paralar... 1980 sonrasında aynı paraların reel olarak değer yitirmesi... 1990sonrasında ıse azgelişmış ülke pa- ralannın yenı baştan (ve zaman zaman "aşın" de- nilen boyutlarda) değerlenmesı ve adeta yırmı yıl öncesıne dönüş... Döviz kurlan sarkacının hangı salınımı sağlıklıdır? Aynı tür politika yönelışleri farklı dönemlerde nasıl olup da egemen olmuştur? "Doğru" bir döviz ku- ru var mıdır? Oraya nasıl ulaşırız? "Bozulan" fıyat- larne zaman, nasıl "düzeltilır?" Bu soruların tartışılmasını haftaya bırakalım. YATIRIM FONLARI 21 EYLUL 2004 FonAdı DOr*u Fiyat Gûr. far» ATPIFONUP De^şlım Fortan isvıçnr Sçortâ A, DeS 3 anu<can» A DeÇ Fcn jçnctar« 4 ^Ğ'FOT "etsıl Men A jet Fon Tao v r AıDec r x Vaaauar» £D*Ç r or 'STt 13t * J6Î TX Fnans Yat f, î « Fon 0v3? '3 *\1 K ÜEĞ *O" kEanK\jefi Fon Zrasf i'at (A/ DeĞ Fon ^affcar* A' Cec Fcn BaskentMenku vMDej. C <red: ve KaİLfiar A Değ SböalMenAıDeö'or Koçiam ADeg-ftsr kviçreiay Soâia^aeğ. fîenbefMfin JS JKJ ^on AcarıAıDegFx * » 3 ıA) CW Fcn M«sa Vat A De$. ?or jaraf* Mer ıA Deâ "or WS3C B3f* ^ j rjeg Fcd Fnanaıank 1A1 tej Fon Kaknna lat 1*, D ^ Fcn EczactasıAlDeg -or Şe»BtanlıAjDe5 Fon TaortaMaıAıDeûFon Ha> Men * DeS faı Bannâjfoca IA Tw Değ S YatnT A Değ =or Öışbar* IA-3eJ Fon CjarartEar A S f e Pon Es Menttjl |4 De4 Fcn Aoant1 lAıDeoFcn VtaoanK A 5jC Fcn AaYatıAjDejFoı fjrtosn Yaf *H Deû Fcr ZoatBan lADeö'Fon Nı/olMen AıDeJ For 13385 40139 115345 24343 152 "93 15"4* 5W 43695 DÖ4525 2126.146 45109 52563-2 1007' 10815 150723*6 10009389 14053 138 S7S '18184 25341 52793 34445 11*17264 9135189 2*429 64 870 1691765 1769*4 279733 M-965 44*608 5694*9 •3533 14505 22 «3 20*561 5S2"5 3*' 146 240*1*21 33 458 'G394 987458 2591S 98284 •8*26 12*904 154M20' 54394" 0'0% -0İ8* -:*3* -096% •09*% •'23% •23» 132% 1 34% -•43% 1 4"% 1 5 3 * -159% 160% 167* 169* -169% ' *6% 1 8 6 * •20-* 2 '0% 214% •234* 24'% 241% •245% 2 5'* 255% 255% 2-55* 260* 26*% 267% •2 71* 2*7» •2.81% 288% •2.98% 2 98* 298% 3:1% 332-* 343% -364% 36?» 3 "5u 3*9% . •409» I FonMı Dırt EftleksFonlan î 3ann Aj U4^sa &ı* »akıbarK fa J X End teSartATaCK Enc Fon •feBCYat^^&ııJ Fcn SarartıBar AUX&xi AJtfcânk ^V Ü3Û Enû For ^3p Krso Yat A J X &ıö ^oçban^ lA J30 £TÖ "V "sakcan* A LÖO Era -or şBankıAJLOO&M %! Gatantaan/llMKBIOOEreeks Ala vMUSOEnd "a- GtobalMenlAIUiOGEnd D(Ş v atnr (Aj WK8 J3C End DencöartcıA)U'X&x3 b Barts iA) Met-MaJt. &îd HEsscFofllsi Tetetito* i ^ Hısse Fonu DaneMı Hsse Fon aatot*AHsse"tr YKB A-iisssFonu j6& fattAjHssfiFcflu TSKB^teeFoı Fransia«|A)HlsseFon Te6-Yat«)*seFonu KaJkrma v at AJ Hısse Foru HSSCtE AIHsseron toçoanlı Aı Hsse "onu Jfiar* 4, Hjsseforu AJC31K ^ Hsse : OIXJ Atank LAI Hsse Fcm. 3eın Men feı Aı Hısse rtsr V 2* i/5 hgse FCTH. HCısat Yat |AI Hsse Foru KamaF«*r 1-atoanc ıA( <ama : or Beneta'n ' Kana Fcr Fransban» b»j Karnıa "or BaiTidrMer « Kanna AS-SıAıKaroFor AorAnrc3anlı'ıi ,i <arna Acff r A Kama Fcn KcçbankıA'jma'or Fftans Vaf.' Kama Fon v ap <-sd V 3t. A Tlp Karra Fcm, Aköar*!? karna'or ,'aritarnV Karo*on w ü Tıyat Gûn Far1( 1" û5fi 1X385 5386 24 034 S96S 14298 •32*2 *4O0*2 20054 T296 3290'8 1754* 11'38 T 3Q2 1586* •9969 934964 51805 91"W •4946 25869 15952 1*878 '4 66* 20342 206465 231522 133484C* 1847' 390837 •2926 138535 23255 r 155203 15882" 5427-10 3*924 5962 S34 981211 153*83 11828 24 77 33139 250618 3*282 30213 185'18 w •39* 133» '98* 200% 2.C3* •203* 203» 205% -205% 206% 21*» •219% •220% 22'* 312* '30% 157% 194* •215* 228% 244% 2J6* -264» 2*2* 2*5% 285* 28*» 284* 326* 363* 4 0*% 104- 110* 129% •42% 155» 162% '64% •56* 1"4* 189* 200» 2 0C* 20'* w FoıAdı "acflerMerAKansftr |ş Bsrtf ıAj KarrnsKı/rı Inffif V3Î /• Kflnna ^ r Ged*YaLlA,Kamaron Garartı Bar- IA, <arna ^or -'ÎÖ W lörra Fcn EvgnMerıAiKarmaFor GtobaMsr -VKamaFcp ZraatBaı ıAl KarmaRyı S6KİorrO(Mi Atea* A, 'sfcıo Sek Attıar* AılraaöSelı AOânk [^ Mah Kur Sex YBMKFatoı YKBıAjYBMKForu GarantBan lAı-TJMK'omj bMFMfi iş Ban* ^ IşSraK Fonu KoçYatlAlŞnkRnı BTttFONUfl Dcfaken fontit Mngban 61 Dejşken Fcn EkreıierıBıDeğ Fon "ab'at fi DeS Fon Teksttenk 3 i ç Fon •'aruyHrn ıBı Değ Fon AartBlCeSFon Fnansban* fl Deâ "or Et Mer E 3 * Fcr toüubr* B Deş Faı Haksank 3 jes Fon ISBC Yat ıBıfe "or T »fetannBı0a3: or *etı Yat B DeC Faı NurttMen fclBTpûeğ vakılbank B Deç Fon *SKB B Deç fon 3ara*5an S DedFj, SetefYtMer Bı Değ Fcn Denebar» ıBı Dej Fon üîraa •'at B Deç Fcn Acank 5 j&J r T 7j-Bt3ai ÎJeÇ Fcn •ş '<OTT S Ceş Fcr . fo n Dünkü Fiyat Gün Fark 3^326 30614 3805i; 219132 '2*84890 92806 2SE392 24606 25185 15853 1834- 3" û6C 2*016 7835065 23218 22476 9782825 99550 52496 •ssn259093 4189456 22'32 405 1C646 •2338 38723 12466 15899 •976104 6314 929 433822 5154*8 219485 22800 3638960' •9489*3 482290 22362 530 10455 249644 16*10141 5630*9 32163864 211% 225% 24** 24'% 265» -271% 279% 296* 319* -084% 253% 2İ3*. 29?* -012% -'11% 255-*. 30*% 334% [03% jû3* 003 u 0 02% 031% •021% îm-Q i3*nfr •045% -051% -C*'*. • 0 " " * ^ 8 4 * •Û92* 101% •33% • 0 * * 109* 109% ••1% 1 . ForAdı Aon Anvo"a"nS.i ıBıCec KoçYîiBDeğ-on AJtfiartı 3tCe§ "cr snçreHa) SocrtaıBıDeg EaaabasBlûej % YKBfBlİMFon Inta-Yat ıBİDeû Fcn feBarKfîıOeeTcn âobalMer Bfjeû "Or KatamBarRatFor Dşoanr ıB Dtt Fon 3aıık>3t biDec For». KsmaFatoı " 5 Bariı E Karc "or üMFoobn EhncılerpükjtFon AracajtıankEıUJFon •<atankıB>L«Fon *ecS jkıt: or FajrK Rav uân ıBı Lwt "cn CKreoeKa Barî j k l Slrslsp Usn DBÛ [5I ui.x toı«nroBar*N; % ukıt Pam*tar*faiJotFon InirVlBlMFm Koc Yat ıBı LJÖ Fcr HmtalS JııCflr MeksaBıTipLMfcn Dertttrk SİMfor Kakma3anıBlLKtFcn Ffiansöar* jBı Uot fon TekstibankBLJılFon FiBBYatıBlUıiFon EBar*BLiaFcr KoçbankBLfatYatFor AöYatlBllMFaı 2JaalYal|B)LİMfon A M R L U F o n YKBHüttFon 'tjvstmfto 0 Ljof Fon b 3artı BlrtBmetLJat Fon SarantSaı 8)Utt"or O«Yatmfi,jki"cr aamJrMenjBIUıt tCBCBankflülotFon JtoilBlSıtFon SMCre Snoria ıBl Uut c 0 m Dûnkû Fiyat Gün Farfc 3Î34"3 192506 322- •2 "96 22» 44 4 " 380 13144 1*5*2 X1 *53S3 9511 '49 1651C £"•1062 •5120 82.995 51825 1642262 J2 536 10638 11429 28230 34 929331 15563 1"J23 •4C66 223*9 2C4SK 269"- 2*045.438 5CC5293 •6381 5*1*04 56 3"" "31 6*680 132270 585U319 121*985 9''16026 '5866 2336800 '1*63 «8921 16423404 409J 33 9*"3068 202132 B6 560*83 1 " 1£* 12C% 12*% •33% ' 3$* '5?% 1 64% 169% 169* '"6*. '80% 199% O'O* " 11% 30!% 006* 004» C04% 304% 004% 033* C33* C03% 303% 003* 053% :03% 003» 02* 002% :02% 022» 02% 002% C02% 3.02* 0!2* 032% ."02% C02* 0C2» 032% 002% ÖO'* ÛJ't 001% FonAdı Dunku Fiyat Gun. Fark "SKH3 Jut=cr BanKEjToa ıBı LK* Fcn KâT ; 3 B LJUÎ Ry t akıffiar* "3 jlut -or âîrarîı Men S Jüf For Yatrm Finaftsmar <B) ütot Fon Global Uenlfe Uot Fon HA Y&iB) LJot Rx ZıaaBy. ıBiUrtFoı Ea^teşi ıBı LJÖ Fon Sartfe; rnı 6ı jfC ror TaM n Bono Foolaı -ujçtaft ıB Tar 5(TC E^sorti EGaabaş, BıT^ SoroEurMonGı Denzcar»; 3 "adwi Fonu isBar* EıîafıiıFDrnj ZjraaYatıBlTah^Fonj HS8CyatıH T af7rfSancFcfi Te6Yaf0tîafwlFaıu HSBC Bar* IRIT^Mİ Fcru E^W 1 g n |LJf 1 VIII * Vlu "*5K3 ıB] r stm ^onu Tı/toshbanlt IBI Tafvî vs Bano ••or1 u n#^ LhAJJ f^ |wl O •'• • v i ^ ^ n * W VaüfhtfAıHıT^Fmj ZraiBanJB/TarMİFonü ihank [Rl fahvi r-mtJ ^Uur in |wl F Ql '•" I l^'w *3tş Yatm B Tah-rilBorc DrştaKlBıTanviiveBono »oçVat Eı T af.ılFcnu XjY*hani[ ıRı Tsfa'd r-rm ı Athant Rı Tii.ıl PnırAlAB F D' 1 a L t >l r V IL Ftıansbar* 0ı TaM Fonu Tet) ıBl Tanvıf« Bonc ûarartMBiıBlTarıvıiFon, tc C2 i n l CL ™ A i**ıHf ıD ı TsK C^w^ *ta «at 3 aHvıl'cnj rapı Kredc '3t B Tamı! Şekeröank B Taf Borc "on % . ! / .11II 11.1 C 7"^. «1 DdneuiTpa b landi yOUV Cıuüvı TDMH ronurı Drattar*BI-3MKr c™ VBHtaı* 611JMK: oru *ta lat 3 >^WH Fcn. MEtfŞKENDEKSl MİJHPİENOEKS! 853319 •2131 5141* 14 999066 5CÜ0 220*6 4*8 24i*' 187*8 4S6626C" 20968*8 131*' 25003 9638 2T982 25i30"43 16'0C535 *9710<5" 59102386 11'3K 5*608 5225" 2669112 6544* 520211 h 1C565 "5 3 1 l 852 30030675 2*366 1-330 6**80970 fg_283 2996' <33J 7 3 4 6*8 566 34 836*0' 4215669 3258613 11 1 îQ 16689 202048 '0360 12680 2296** 5 042681 T "T°İJ A; 51899* 2S893S 738538 C01* 001% 001% C31* ; o t * 001% 001% ox% OOC* OOC* -002% -003% w5§* 021% DB5% -"*n> -0*7% -08C% -081% •0J1K -083* -089% •090% ^ 0 * 1 •098% - 33^ U 5 * 109% 12tJ% •21* 133* <35% '-38% l tn-L •56* •63* !";•* 1 *6% 154» 121% 0&i% •0J0S •2J8% 437%