Katalog

BU ALT FONUN PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAME 30/12/2009 TARİHİNDE İŞTANBUL TİCARET SİCİLİ MEMURLUĞU'NA TESÇİL ETTİRİLMİŞ OLUP, 30/12/2009 TARİHİNDE TÜRKİYE TİCARET SİCİLÎ GAZETESİ'NE İLAN İÇ.İN BAŞVURULMUŞTUR. HALKA ARZA İLİŞKİN İZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIGI YERLERDE ŞEMSİYE FON İÇTÜZÜGÜ İLE BİRLİKTE TAŞARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULMAKTADIR. YATIRIMCILAR, BU ALT FONA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE, ALT FONUN İZAHNAMESİNDE AÇIKLANAN RİSKLERİNİ VE DİĞER ÖZELLİKLERİNİ GÖZ ÖNÜNDE BULUNDURULMALIDIRLAR. TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.'NİN GARANTİLİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI B TİPİ %100 ANAPARA GARANTİLİ GELİŞEN ÜLKE BORSALARI YÜKSELİŞ ALT FONU'NUN (ÜÇÜNCÜ ALT FON) 1. İHRAÇ KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN TAŞARRUF SAHİPLERÎNE DUYURUDUR fon izahnamesi ekinde yer almaktadır VI. HALKA ARZLA ILĞILİ BİLGİLER: 1. Alt fon katılma payları talcp toplama yöntemi ile halka ar2 edilecektir. Talep toplama dönemine ilişkin bilgiler ve bu donemde uygulanacak alım satım esasları aşağıdaki gibidir; Katılma payı satın aîmak isteyen yaLınmcılar tarafından katılma payı alım satımının yapılacağı yerler başlıklı bölümdc bclirtilen ycılerG başvurularak "talep formu" doldurulur. Fon paylannın alım satımı kurucu dışında Yatırım Pinansman Menkul Değerler A.Ş., aracılığı ile de gerçekleştirilecektir. 1.1. Tatep Toplama Dönemi 1.1.1 Alım Talİmatları Yatınmcıların alt fon poyı alımında asg^ri pay alım limiti 500.0Û0 pay olup, bir payın satış fiyatı 1 Kr'dtr. Katılma payı alımına nema tutarlan dahil edıimez. Bu izahnamede ilan edilen talep toplama başlangıç ve bitiş tanhleri arasmda her qün, kurucu ve aracı kuruluş için 09:00-16:00 saatleri arası, son talep toplama gününde ise 09:00-12:00 soatleri arası pay alım talepleri kabul edilecektir. 1.1.2 Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu ve aracı kuruluş tarafından nakden ve tamamen tahsil edilmesi esastır Blokaj uygulanması gerektiöinde; kurucu Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermayc Piyasası Kanunu'nun 37. ye 38. maddelerine dayanılarak, 30/04/2009 tarihinde istanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna 42527 sicil numarası altında kaydedılen (14/05/2009 tarih ve 7311 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen) şemsiye fon içtüzüğü vc alt fon İzahnamesi hükümlcrinc göre yönetilmck üzere, halktan katılma payları karşılıûında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskın dağıtılması ve inançlı mülkiyet esasîanna göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uygun gorülen diğer finansal varlıklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 30/04/2009 farih vevdiMKIdraün oiuşan puiTIoyu ijieuııCK aniddyid ocimdyc riyu:>a:>ı nıuıuıu ııuıı JÜ/UH//.UVJ3 LUIIII VU B.02.l.SPK.0.15-350 sayılı izni ile kurulmuş Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Garantili Şemsiye Fonu'na (Şemsiye Fon) bağlı B Tipi %100 Anapara Garantili Gelişen Ulke Borsaları Yükseliş Alt Fonu (Uçüncü Alt Fon)'nun katılma paylarının 1. ihraç halka arzına ilişkin tasarruf sahiplcrine duyuruduı. Bu alt fona tştirak sağlayan ve alt fon varlığına katılım oranını gosteren, şemsiye fonun l.tertip 50.000.000.000 adet katılma payları, Sermaye Piyasosı Kurulu nca 26/05/2009 tarih ve KB.511/261 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, şemsiye fonun ve katılma paylarının Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gclmez. Bu alt fonun paylarının halka an- talebi Sermaye Piyasası Kurulu'nun 29/12/2009 tarih ve B.02.l.SPK.0.15-698 sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını gcçemcz. Bir şemsiye ron kapsamındaki her bir alt fonun tüm varhk ve yükürnlülükleri birbirinden ayrıdır. I. ŞEMSİYE FON VE ALT FON HAKKINDA BİLGİLER: Malzeme ve Ekipman Bılqi Teknolojileri Telekomünikasyon Servisleri Sanayi Zorunlu Tükctim Ihtiyari Tükctim Altyapı Sağlık TOPLAM ŞIRKFr SAYISr 109 87 55 114 55 63 43 13 14.94% 12.83% 8.97% 6.63% 5.34% 5.25% 3.47% 2.12% 753 Şemsiye Fonun Türü Şemsiye Fon Tutart Şemsiye Fonun Pay Sayısı Alt Fonun Tipi Alt Fonun Süresi Alt Fonun Taiep Toplama Dönemi Alt Fonun Yatırım Dönemi Alt Fon Portföy Yönetîcisinin Unvanı Yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün, tamamının ya da başlangıç yattrımının üzerinde belirli bir getirinin irahnamede Belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerdc yatınmcıya gcri ödcnmcsinin, uygun bir yatırım stratcjisine ve garantör tarafından verilen garantiye dayanılarak taahhüt edildiği ve şemsiye fon şeklinde kurulan fonlar "GARANTİLİ FON" olarak adlandırılır. 500.000.000.-TL 50.000.000.000 Adet (Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylannın toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını geçemez.) BTipi Süresiz 04/01/2010 - 22/01/2010 tarlhleri arasıdır. 25/01/2010 - 25/01/2011 tarihleri arasıdır. (365 gün) Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş I I . ALT FON PORTFÖY STRATEJİSİ: Alt fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine, şemsiye fon içtüzüğüne ve alt fon izannamesine uygun olarak seçilir ve alt fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. maddesine ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği'nin (Tebliğ) 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Fonun portföy yapısı statik olup, pasif bir portföy vönetim strateiisi uygulanacaktır. Fonun yatırım amacı; fonun yatırım donenıl sonunda katılma payı sahipierinin başlangıç yatırımının (anaparalarının) tamamının geri ödenmesinî ve borsa dışından alınacak bir opsiyon sözleşmesi aracılıgıyla %18 volatilite sabitlcnmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ülkeler Endeksi'nin (MXEF) pozitifgetirisinden belirli bir oranda (katılım oranı) yararlanmayı sağlamaktır. Dalgalanmaları kontrol altına alnıak amacıyla volatilite kontrol mekanızması opsiyon sözleşmesi şartianna göre uygulanacaktır. Endeks volatîlitesinin %18'de tutulması hedefienmiştir. Ancak +-%2 sapma payı olabilmektedir.. Volatilite kontrol mekanizması endcksi oluşturan tüm dayanak varlıkların oynaklıklarmın belli bir ortalamada tutulmasının hedeflenmesidir. Oynaklık ftyatlardaki değişkenliği İfade etmek amacıyla kullanılır ve çoğunlukla standart sapmayla Ölçülür. Morgan Stanley Gelişen Ülkeler Endeks b.ilgileri, Bİoomberg <MXEF INDEX> sayfasından takip edilebilmektedir. Morgan Stanley Gelişen Ülkeler Endeksi dunya genelinde 22 ütkede, başta finans ve enerji sektörleri oimak üzere yaklaşık 10 farkiı sektörde Işlom gören 750 don fazla hisse senedine yatırım yapmaktadır. Fon portföyü;ie dahil edilecek opsiyon sözieşmesi %18 volatilite sabitlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi üzerine yapılacaktır ve bununla ilgili endeks değerlerinin ulaşılabîleceği sayfa bilgisi, en geç yatırım dönemi başlangıç tarlhini takip eden 2 işgünü içerisinde slrkülerin ilan edildiği Türkiye çapında yayın yapan en az ikı günlük gazetenin Türkıye baskısında yapılacak llan ve Kurucu tarafından uygun gorülen diğer yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. Endeksin kapsamında bulunan ülkeler ve sektörlerin yaklaşık ağırlıklarına aşağıda ycr verilmektedir. 17/11/2009 itibariyle ÜLKEIER Çin Brezilya Kore Tayvan Hindistan Güney Afrika Rusya Meksika Malczya tsrail Endonezya Şlli Türkiye Polanya Tayland Kolornbiya Macartstan Peru Çek Cumhuriyetl Mısır Filipinler Fas SEKTÖRLER Finans Enerji StRKET SAYISI 109 65 98 123 60 45 28 23 41 17 19 16 22 18 22 7 4 3 3 __, 12 12 6 SİRKET SAYISI 167 47 AĞ1RUK 18.50% 16.80% 12.40% 11.10% 7.40% 6.80% 6.70% • 4.40% 2.70% 2.60% 1.80% 1.40% 1.40% 1.30% 1.20% 0.60% 0.60% 0.60% 0.50% 0.50% 0.40% 0.30% AĞ1RUK 24.93% 15.51% Katılimcılardan toplanan paralarla, en geç talep toplamanın sona erdiği günu takip eden üç işgünü içerisinde, fon portföyünden yapılacak yonetim ücreti ve diğer harcamafar da dikkate alınarak (yaklaşık %3'ü), vade sonunda anapara tutarına ulaşacak miktarT.C. Hazinesi borçlanma senetlerine veya borsada/borsa dışında ters repoya yatırılarak (yaklaşık olarak %92'si), kalan kısım ile (yaklaşık olarak %5) "%18 volatilite sabitlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi"nın pozitif getiıisine katılım sağlayan opsiyon sozleşmesi alınarak (on portföyü oluşturulacaktır. Yatırım yapılacak T.C. Hazinesi borçlanma senetlerinin veya ters reponun vadesi, opsiyon sözleşmesinın vade sonu ve yatınm dönemi sonu tarihleri ile aynı olacaûından herhangi bir vade uyumsuzluğu olmayacaktır. Opsiyon ^ozleşmesinin yapıldığı gün itibariyle %18 volalilite sabitlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi nın en son kapanış değeri başlangıç seviyesi olarak belirlenecektir. Opsiyon sözleşmesinde belirtilen vade sonundaki kapanış degeri İle Başlangıç seviyesinın degişimine görc getiri hesaplaması yapılacaktır. Endeks getiri hesaplama sonucu, "getiriye katılım orant" ile çarpılarak fona yansıtılacak deger oıtaya çıkacaktır. Getiriye katılım oranı, yatırımcının fon poıtföyune dahil edilmiş ve %18 volatilite sabitlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi üzerine yaztlmış olan opsiyon sozleşmesinden kaynakianabilecek dayanak varlık getirişlne katılım oranıdır. Hedeflenen etiriye katılım oranı talep toplamanın bitiminin ardından fon portföyünün oluşturulması ve portföyc ahil edilecek opsiyon sö2İeşmesi paralelinde belirlenecek ve Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde t l d i k t %50 ile %70 a d l b k l h d f l t i i k t l g d py ş p e u u asa çeçeesnd yatırımcılata duyuruiacaktır. %50 ile %70 arasında olması bcklenen, hedeflenen getiriye katılım oranı fon portföyünün oluşmasını takiben kesinleşecekti F i i l k i l d d l hedeflenen katılım oranı vade sonunda gcrçckleşy yg geliride ha2ine bonosu veya devlet tahvtli bulunmaması durumunda borsa dışı ters repo sözleşmesine t l k t F i i a l a k i o n Quanto bir opsiyon (bu opsıyonlarda opsion y , gy oa portföyünün oluşmasını takiben kesinleşecektir. Fonun yapısı, geri aiışlaı ye komisyonlardan dolayı hedeflenen katılım oranı vade sonunda gcrçckleşmeyebilir. Fonun nalka arz sürccindc uygun vado ve geliride ha2ine bonosu veya devlet tahvtli bulunmaması durumunda borsa dışı ters repo sözleşmesi yatırım yapılacaktır. Fonun içine alınacak opsiyon Quanto bir opsiyon (bu opsıyonlarda, opsiyonun getirisi temel alınan kur üzerinden hesaplanır ve aynı kur üzerinden ödeme yapilır") otdugu için vatırımcı kur riski taşımamaktadır. Alt lon portföyüne alınan opsiyon sözleşmcsinin getirisi dayanaK varlıgın getirisi ile aynı olmayabilir. Bunurı tcmel nedeni yatırımın doğrudan dayanak varlığa değil, sözleşmede elirlenen esaslar çerçevesinde söz konusu varlıgı dayanak alan bir ûpsiyon sözleşmesine yapılmasıdır. Dolaytsıyla, alt fon'portföyüne yansıtılacak getiri tamamıyla opsiyon sözleşmeslnin şartlanna göre oluşocaktır. Yukarıda yer verilen pranlar piyasa koşullarına baglı olarak degişebileceginden, kesinleşen portföy dağılımı, hedeflenen getiriye katılım oranı, endeks başlangıç değeri ve gerekli gorülen diğer bilgiler, en geç yatırım dönemi başlangıç tarihini takip eden 2 işgünü içerisinde sirkülerın ilan edildiği Türkiye çapında yay m yapan en az iki günlük qazetenin Türkiye baskısında yapılacak ilan ve Kurucu tarafından uygun gorülen diğer yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. ORNEK HESAPLAMA: Dayanak Varlık Getirisi = (Endeks son değeri -r Endeks başlangıç değeri) -1 Vade Sonu Değer = Anapara x (l+(getlrıye katıiım orant xmax(0, dayanak varhk getırisi ))) En kötü senaryoda endeks getirisi negatif performans sergllese bite yatırımcılar vade sonunda ana paralannı geri alacaklardır. ENDEKS BAŞLANGIÇ SEVİYESİ ENDEKS SON SEVİYESİ ENDEKS PERFORMANSI GETİRİYE KATILIM ORAN! GET1R|YE KATILIM ORANI X DAYANAK VARLIK GETİRİSİ KOTU SENARYO ORTA SENARYO İYİ SENARYO 1 0.8 -20% 1.2 20% 1.4 40% 60% 0% 12% 24% Hesaplamalarda vade sonunda oluşabilecek brüt değer kullanılmış ve gclir üzerinden %10 oranındaki Gelir Vergisi Tevkifatı ihmal edilmiştlr. KURUCU VE YONETİÇt, YUKARIDA YER VERİLEN YATIRIM AMACININ GERÇEKLEŞTİRİLMESt İÇİN EN İYI GAYRETI GOSTERECEKTIR. ANCAK SOZ KONUSU YATIRIM HEDEFINİN GERÇEKLEŞMEME OLASI^IĞI BULUNMAKTADIR. BU DURUMDA SADECÇ GARANTİ EDİLEN TUTÂRIN YATIRIMCIYA ODENECEGİ GARANTÖR TARAFINDAN TAAHHUT EDİLMEKTEDIR. III. TEMEL YATIRIM RİSKLERİ: Yatırımcılar alt fona yatırım yapmadan önce alt fonla ilgili ternel yatırım rîsklerini değerlendirmelidirler, Yatınmcıların alt fonun maruz kaldığı temel risklerden kaynaklanabilecek degişimler sonucunda alt fon fiyatındaki olası düşüşlerc bağlı olorak yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini ve bu durumda sadece garanti edilen tutarın yatırınıcıya ödeneceginin garantör tarafından taahhüt edildiğini göz önünde bulundurmaları gerekmektedir. Temel yatırım riskleriyle ilgili bilgilere, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden temın edilebilecck alt fon ızahnamesinde aynntılı olarak yer verilmektedir. IV. ALT FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER: Porrföyde ycr alabilccck vartıklar için bellrlenmiş sınırlamalar, portföyün cn az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki labloda göstcrilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek alt fon izahnamesınden sağiana"bilir. VARLIK TÜRÜ Kamu Borçlanma Araçları Ters Repo İşlemleri Borsa Para Piyasası işlemleri Opsiyon Sözleşmesi EN AZ % 0 0 0 0 EN ÇOK % 100 100 20 100 Katılımcılardan toplanan paralarla, en geç tajep toplamanın sona erdiği günü takip eden üç işgünü içerisinde, fon portföyünden yapılacak yönetim ücreti vc diğer harcamalar da dikkate alınarak (yaklaşık %3'ü), vade sonunda anapara lutarına ulaşacak miktarT.C. Hazinesi borçlanma senetlerine veya borsada/borsa dışında ters repoya yatırılarak (yaklaşık olarak %92'si), kalan kısım ile (yaklaşık olarak %5',) %18 volatilite sabitlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi'nin pozitif oetirısine katılım sağlayan opsiyon sözleşmesi alınarak fon portföyü oluşturulacaktır. Yatınm yapılacak T.C. Hazinesi borçlanma senetlerinin veya ters reponun vadesi, opsiyon sözleşrnesinin vade sonu ve yatırım dönemi sonu tarihleri ile aynı olacağından herhanqi bir vade uyumsuzluğu olmayacaktır. V. HEDEFLENEN % İOO ANAPARA GARÂNTISINDEN YARARLANMA KOŞULLARI: Fon payı satın alan yotıı ımcılai1 , sadece fonun ilan edilen yatırım dönemi sonuna kadar kalırlarsa dönem sonundaki %100 anapara garantisinden yararlanabjleceklerdir. VI. o/olOO ANAPARA GARANTİYE VE GARANTORE ILIŞKIN BİLGİLER: Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş tarafından verilen garantinin lehdarı fon katılma payı sahipleridir. Yatırım döneminin sonunda fonun net aktif değerinin %1ÛO anapara tutarının altında kalması halinde aradaki fark kurucu/garantör tarafından herhangi bir ödeme talebine gerek olmaksızın fonun vadesinde fona ödenir. Kurucu/Garantör tarafından şemsiye fon içtüzüğü ve alt fon izahnamcsinde belirlenen esaslar çerçevesinde fona ödeme yapılmaması halinde katılma pavı sahiplcrinden en az birinin talebi üzerine edimin geç ifa edilmesi nedeniyle gecikme faizi ile birlikte ödcmc yapılması zorunludur. Garanti koşulsuzdur ve garantiden cayılamaz. Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. yönetim kurulu tarafından fona verilen garantiye ilişkin olarak alınan karar alt , p p y aac kuuuş tarafından nakden ve tamamen tahsil edilmesi esastır. Blokaj uygulanması gerektiöinde; kurucu veya aracı kuruluş torafından yatınmcı hesaplarındaki ters repo veya lıkit fon üzeVine talep tutarı kadar uvgulanır Blokaj konan tutar ters repö veya likit fonda nemalandınlmış olur.. ajtoplam talep iutarının 3.000.000 TL'nin altında olması durumunda kurucu fonu kurmayabilir. Bu durumda talep toplama dönemi içinde yapılan taleplerden dolayı oluşmuş nemalar, yatırımcılann Kurucu veya Aracı Kuruluş nezdindeki yatınmcı hcsaptarına aktarılır. Talep toplamanın iptal edilmesi halinde, bu durum oıtaya gıktığı gün Kurucunun internet sitesinde ve alt fonun kamuyu surekli bilgilendirme formu aracılıgıyla yatırımcilara duyurulur ve konu hakkında Kurula bilgi verilir. Talep toplama süresinin sonunda fon Katılma pöylan ıçin yeterli talep toplanamaması, veya değîşen plyasa koşulları, opsiyon sağlayıcısının yeterli opsiyonu saglayamaması ve mücbir scbepler (savaş, deprern, grev, lokavt, teknlk arıza, yb.) dolayısıyla ürünün oluşturulamaması sonucu, fon katılma belgelerinin halka arzının iptal edilmesi halinde, nemalandınlmış yatırım tutarlan takip eden 2 işgünü içerisinde yatınmcı hesaplarına aktarılacaktır. Bu aktarma işlemi yatınmcı hesaplarındaki likit fon veya repo üzerindeki blokajın kaldırılrnası şeklinde olacaktır. b) Toplam talep tutannın 3.000.000 TL olması ve toplam talep tutarına karşılık gelen pay sayısı ile şemsiye fonun diğer alt fonlarının tedavüjde bulunan pay sayılarının toplamının şemsiye fonun toplam pay sayısını geçmemesi halinde verilen bütün alım cmirlcri %100 oranında karşılanacaktır. Bu limitin aşılması halinde ise aşağıdaki yönteın takip edilecektir; Oransal dağıtım yontemi uygulanacaktır. Dağıtım oranı = Halka Arz Tutarı / Toplam Talep Tutarı Dagıtım Adedi = Talep Adedi x Dağıtım Oranı Yeni Asgati Pay Alım Limiti = 500.000 x Dağıtım Oranı Dağıtım oranı sonucu alt fon payı alımında asgari pay alım limiti belirtllen pay adedinin altına düşebillr. 1.1.3 Alım Talimatı İptal Esasları Yatırımcılar tarafından ilctilen talepler talep toplama doneminin herhangi bir anında, talep toplama döneminin son günü İse saat 12:00'a kadar yatınmcı tarafından iptal edilebilecektir. Talebin iptal edilmesi durumunda talep tutarı ve neması yatınmcının hcsabına nakit olarak takip cden iki ış günü içerisinde aktanlacaktır.Bu aktarma işlemi yatınmcı hesaplarındaki likit fon veya repo üzerindekı blokajın kaldırılması şeklinde olacaktır. 1.2. Alt Fonun Yatırım Dönemi 1.2.1 Alım Talİmatları Fonun yatırım döneminde yeni alım talimatları kabul editmeyecektir. 1.2.2 Satım Talİmatları Alt fon pay fiyatı, her ayın l'inde ve 15'inde olmak üzere ayda 2 kere hesaplanacak; ayın l'inln ve 1 S'inin işgünü olmaması halinde o günü takip eden İlk işgünü hesaplanacak ve hesaplama gününü takip eden ilk iş günü fon hyatı ilan edilecektir. Fiyat açıklama günlerinin belirlenmesinde Türkiye ve ilgill ülke piyasalarındaki tatil günlcri birlikte dikkate alınacaktır. Alt Fon'un satım talimatları, pay fiyatının hesaplanacağı günden 1 işgünü önce (T-l) saat 10.30'dan İlk fiyat hesaplanmasına kadar geçen süre hariç olmak üzere. fonun yatırım dönemi başlangıç tarihinden itıbaren her işgünü içinde verilebilir. Bu emirler, emrin ginimesini takip eden ilk açıklanan pay fiyatı üzerinden gerçckleştırilecektir. Pay fiyatının hesaplanacağı günden 1 işgünü önce (T-l) saat 10:30'a kadar girilen emirler, açıklanacak fiyat üzerinden yatırımcı hesaplarına pay fiyatının hesaplandığı günden (T), 4 işgünü (T+4) sonra aktarılır Yatırımcı hesabına aktanlacak baKİye, crken çıkış komisyonu düşulerek hesaplanır. Pay fiyatının hesaplandığı günden sonra girilen satım emirleri İse bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekjetilir. Yatırımcı taraftndon verilecek satım talimatlarının gercekleştirilebilmesi için, söz konusu talimatların asgari 500.000 pay şeklinde verilmesi gerekir. 'agıtım sonucu oluşacak asgari adet otomatik olarak yatırım dönemi içinde verilecek satım talimatları için yeni asgari pay geri olış adedi olarak kabul edilir. Âksı takdirde satım talimatları yerine getirîlmeyecektir. Bu alt fonun yatırım dönemi sonunda fon portföyünü oluşturan kıymetler nakde dönüştürülür ve alt fonun yatırım döneminin sonunu takip eden iş günü bu alt fonun katılma payı bedellerinden kaynaklanan ödemelerin yapılması amacıyla tüm katılma payı sahipleri için otomatik satırn talimatı yaratılır. Fon katılma payı bedellerinin TL tutarlan aynı iş günü nakit olarak yatırımcıların Kurucu/Aracı Kuruluş nezdlndeki hesaplarına aktarılır. 1.3. Katılma paylannın tasarruf sahipleri tarafından yatırım dönemi içinde satımı durumunda erken çıkış komisyonu uygulanır. Soz konusu komisyonlar tahsil edildikleri gün kurucuya gelir olarak kaydedilir. Alt fon pay fiyatı üzerinden hesaplanacak komisyon oranı %1,5'dur. Paylarını yatırım dönemi sonuna kadar elde tutanlardan erken çıkış komisyonu alınmaz. 2. Şemsiye Fon içtüzüğü ile Alt Fon İzahnamesi ve Slrkülerfnin Temin Edlleblleceâi ve Pay Değerlnin İlan Edilecegi Yerler: UNVAN Türkiye Sınal Kalkınma Bankası A.Ş. Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş ADRES Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-tstanbul Nispetiye cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 34337 Etiler/İstanbul TELEFON NO (212) 334 50 50 (212) 317 69 00 3. Katılma Payı Alım Satımının Yapılacağı Yerler : UNVAN Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş ADRES Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıkh-İstanbul Nispetiye cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 34337 Etller/lstanbul TELEFON NO (212) 334 50 50 (212) 317 69 00 4. Kurucunun ve Yönetiçinln Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: ÜURUCUNUN ADRESİ pLEEftN NQ Türkiye Sınai Kalkmma Bankası A.Ş. (212)334 50 50 Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul YÖNETİCİNİN ADRESİ Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul 50 Bu sirkülerdc yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. 23/12/2009 FON KURUL ÜYESİ ADI SOYADI Fon Kurulu Başkanı Cüneyt Demlrkaya FON KURUL ÜYESİ ADI SOYADI Fon Kurulu Uyesi Onur Yurtsever TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı 34427 Istanbul Tel: (212) 334 50 50 Faks: (212) 334 52 34 www.tskb.com.tr TSKb BU ALT FONUN PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAME 30/12/2009 TARİHİNDE İŞTANBUL^ TİCARET SİCİLİ MEMURLUĞUNA TESÇİL ETTİRİLMİŞ OLUP, 30/12/2009 TARİHİNDE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ'NE İLAN İÇİN BAŞVURULMUŞTUR. HALKA ARZA İLİŞKİN İZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE ŞEMSİYE FON İÇTÜZÜGÜ İLE BİRLİKTE TAŞARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULMAKTADIR YATIRIMCILAR, BU ALT FONA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE, ALT FONUN İZAHNAMESİNDE AÇIKLANAN RİSKLERİNİ VE DİĞER ÖZELLİKLERİNİ GÖZ ÖNÜNDE BULUNDURULMALIDIRLAR. TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.'NİN GARANTİLİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI B TİPİ %1OO ANAPARA GARANTİLİ GELİŞEN ÜLKE BORSALARI DUŞUŞ ALT FONU'NUN (DÖRDÜNCÜ ALT FON) 1. İHRAÇ KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN TASARRUF SAHİPLERİNE DUYURUDUR Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37. ve 38. maddelerine dayanılarak, 30/04/2009 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna 42527 sicil numarası altında kaydedilen (14/05/2009 tarih ve 7311 sayılı Tuı kiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen) semslye fon Içtüzüöü ve alt ron izahnamesi hükümlerine qöre yönetilmek üzere, halktan katılma paylan? . . I . V . . _ _ I _ * . _ . _ • _ . _ _ I I — — l — I . _ * . . ! . - _ _ . . fc- ' .- I - ._J iT - l- _ ^ * 1 . ! - J _ ^ . L.l . . _ T ^ _- ^ _ l ^ _ -.II.T. . , fc karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, rtskin dağıtılması ve inançh mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uyqun görülen diğer finansal varlıklarcıan oluşan portföyü işletmekamacıyia Sermaye Piyasası Kurulu'nun 30/O'1/2009 tarih ve B.02.l.SPK.0.15-350 sayılı izni ile kurulmuş Türkiye Sınai Kalkınma .pankası A.Ş. Garantili Soınsiye Fonu'na (Şemsiye Fon) baglı B Tipi %100 Anapara Garantili Gelişen Ulke Borsalan Düşüş Alt Fonu (Dördüncü Alt FonVnun katılma paylannın 1. ihraç halka arzına ilişkin tasarruf sahıplerine duyurudur. Bu alt fona iştirak sağlayan ve alt fı Sermay' on varlığına katılım oranını gosteren, şcmsiye fonun l.tertip 5u.000.000.000 adet katılma payları, ye Piyasası Kurulu'nca 26/05/2009 tarih ve KB.511/261 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, şemsiye fonun ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tckeftülü anlamına gelmez. Bu alt fonun paylannın halka arz talebi Sermaye Piyasası Kurulu'nun 29/12/2009 tarih ve B.02.l.SPK.0.15-968 sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylannın toplamı şemsiye fonun topjarn pay sayısını geçemez. Bir şemsiye fon kapsamındaki her bir aıt fonun tüm varliK ve yükümlülükleri birbirinden ayrıdır. I. ŞEMSİYE FON VE ALT FON HAKKINDA BİLGİLER: Şemsiye Fonun Türü Şemsiye Fon Tutarı Şemsiye Fonun Pay Sayısı Alt Fonun Tıpi Alt Fonun Süresl Alt Fonun Talep Toplama Dönemi Alt Fonun Yatırım Dönemi Alt Fon Portföy Yöneticisinin Unvanı Yatınmcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün, tamamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin izahnamede belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatınmcıya geri ödenmesinin, uygun bir yatırım stratejisine ve garantör tarafından verilen garantiye dayanılarak taahhüt edildiği ve şemsiye fon şeklinde kurulan fonlar "GARANTİLİ FON" olarak adlandırılır. 500.000.000.-TL 50.000.000.000 Adet (Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonlaım tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını qeçeme<:,} B Tipi Süresiz 04/01/2010 - 22/01/2010 tarihleri arasıdır 25/01/2010 - 25/01/2011 tarihleri arasıdır. (365 gün) Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş I I . ALT FON PORTFÖY STRATEJİSİ: Alt fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kuruiu'nun düzenlemelerine, şemsiye fon içtüzüğüne ve alt fon ızahnamesine uygun olarak seçilir ve alt fon portföyu yönetici larafından içtüzüğün 5. maddesine ve Sermaye Piyasast Kurulu'nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği'nin (Tebliğ) 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Fonun portföy yapısı statîk olup, pasif bir portföy yönetim stratejısî uygulanacaktır. Fonun yatınm amacı; fonun yatırım dönemi sonunda katılma payı sahıplerinin başlangıç yatırımının (anaparalarının) tamamının geri Ödenmesini ve borsa dışından alınacak biı opsiyon sözleşmesi aracılıgıyla "Morgan Stanley Gelişen Ülkeler Endeksinin (MXm %18 volatilite sabitlenmesi uygulanmış olarak negatif getirisinden belirli bir oranda (katılım oranıj yararlanmayı saglamaktır. Dalgalanmûları kontrol altına almak amacıyla volatilite kontrol mekanizması opsiyon süzleşmesl şartlarına göre uygulanacaktır. Endeks volatilltesinin %18'de tutulması hedeflenmlştlr. Ancak +-%2 sapma payı olabılmektedir. Volatilite kontrol mekanizması endeksi oluşturan tüm dayanak varlıkların oynaklıklarının belli bir ortalamada tutulmasının hedeflenmesidir. OynakliK fiyatlardaki değişkenliği ifade etmek amacıyla kullanılır ve çoğunlukla standart sapmayla ölçülür. Morgan Stanley Gelişen Ülkeler Erıdoks btlaileri, Bİoomberg <MXEF INDEX> sayfasından takip edilebilmekleair. Morgan Stanley Gelişen Ulkeler Endeksi dünya gcnelindc 22 ülkede, başta finans ve enerji sektörleri olmak üzere yaklaşık 10 farkiı sektörde işlem gören 750 den fazla hisse senedine yatırım yapmaktadır. Fon portföyüne dahil edilecek opsiyon sözleşmesi %18 volatilite sabîtlenmesi uygulanmış Morgan Stanley Gelişen Ülkeleı Endeksi üzerine yapilacaVtır ve bununla ilgili endeks değerlerinin ulaşılabİIeceâl sayfa bilgisi, en geç yatırım dönemi başlangıç tarihini takip eden 2 işgünü içerisinde sirkülerin ilan edildiği Türkiye çapında yayın yapan en az iki günlük gazetenin Türkiye baskısında yapılacak ilan ve Kurucu tarafından uygun gorülen diğer yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. Endeksin kapsamında bulunan ülkeler ve sektörlerin yaklaşık ağırlıklarına aşağıda yer verilmektedlr. 1/7 11/2009 itibariyle ÜLKELER Çin Brezilya Kore Tayvan Hindistan Güney Afrika Rusya Meksika Malezya Israll Endonezya Şili Türkiye Polanya Tayland Kolomblya Macaristan Peru Çek Cumhuriyeti Mısır Filipinler Fas SEKTÖRLER Finans Enerji StRKET SAYISI 109 65 98 123 60 45 28 23 41 17 19 16 22 18 22 7 4 3 3 12 12 6 StRKET SAYISI 167 47 AĞİIU1K 18.50% 16.80% 12.40% 11.10% 7.40% 6.80% 6.70% 4.40% 2.70% 2.60% 1.80% 1.40% 1.40% 1.30% 1.20% 0.60% 0.60% 0.60% 0.50% 0.50% 0.40% 0.30% AĞIRUK 24.93% 15.51% Malzcme vc Ekipman Bilgi Teknolojileri Telekomünikasyon Servisleri Sanayi Zorunlu Tüketim Ihtiyarl Tüketim Altyapı Sağlık TOPLAM StRKET SAYISI 109 87 55 114 55 63 43 13 14.94% 12.83% 8.97% 6.63% 5.34% 5.25% 3.47% 2.12% 753 fon izahnamesinde belirlenen esaslar çerçevesinde fona ödeme yapılmaması halinde katılma payı sahiplerinden en az birinin talebi üzerine edimin geç ifa edilmesi nedeniyle gecikme faizi ile birlikte ödeme yapılması zorunludur. Garanti koşulsuzdur ve garantiden cayılamaz. Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. yönetim kurulu tarafından fona verilen garantiye ilişkin olarak alınan karar alt fon izahnamesi ekinde ycr almaktadır. VI. HALKA ARZLAILGILİ BİLGİLER: l Fİ oıacagınoan nernangı Dlı vaae ariyle %18 volatilite sabitlenme ğ ÖRNEK HESAPLAMA: Alt fon katılma paylan talep toplama yöntemi ile halka arz edilecektir. Talep toplama dönemine İlişkin bilgiler ve bu dönemde uygutanacak alım satım esasları aşağıdaki glbidir.Katılma payt satın almakr stoycn yatırımcılar tarafından katılma payı alım satımının yapılacagı yerler başhklı bölümde belirtilen erlere başvurularak "talep formu" doldurulur. Fon paylarının alım satımı kurucu dışında Yatırım inansman Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile de gerçekleştirilecektir. 1.1. Talep Toplama Dönemi 1.1.1 Alım Talimatları Yatınmcıların alt fon payı alımında asgari pay alım limiti 500.000 pay olup, bir payın satış fiyatı 1 Kr'dir. Katılma payı alımına nema tutarları dahil edılmez. Bu izahnamede ilan edilen talep toplama başlangıç ve bitiş tarihleri arasında her gün, kurucu ve aracı kuruluş için 09:00-16:00 saatleri arası, son talep toplama gününde ise 09:00-12:00 saatleri arası pay alım talepleri kabul edilecektir. 1.1.2 Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu ve aracı kuruluş tarafından nakden ve tamamen tahsil edilmesi esastır. Blokaj uygulanması gercktiğinde; kurucu veya aracı kuruluş tarafından yatırımcı hesaplarındaki ters repo veya likit fon üzerine talep tutarı kadar uygulanır. Blokaj konan tutar ters repo veya likit fonda nemalandırılmış olur. a) Toplam talep tutannın 3.000.000 TL'nin altında olması durumunda kurucu fonu kurmayabllir. Bu durumda talep toplama dönemi içinde yapılan taleplerden dolayı oluşmuş nemalar, yatınmcıların Kurucu veya Aracı Kuruluş nezdindekı yatırımcı hesaplarına aktarılır. Talep toplamanın iptal edilmesi halinde, bu durum ortaya çıktığı gün Kurucunun internet sitesinde ve alt fonun kamuyu sürekli bilgilendirme formu aracılıgıyla yatırımcılara duyurulur ve konu hakkında Kurula bilgi verilir. Talep toplama süresinin sonunda fon katılma payları îçin yeterli talep toplanamaması, veya değişen ptyasa koşulları, opsiyon sağlayıcısının yeterli opsiyonu sağlayamaması ve mücbir sebepler (savaş, deprern, grev, lokavt, teknık anza, vb.) dolayısıyla ürünün oluşturulamaması sonucu, fon katılma bclgclcrinin halka arzının iptal edilmesi halinde, nemalandırılmış yatırım tutarlan takip eden 2 işgünü içerisinde yatırımcı hesaplarına aktarılacaktır. Bu aktarma işlemi yatırımcı hesaplarındaki likit fon veya repo üzerindeki blokajın kaldırılması şeklinde olacaktır b) Toplam talep tutannın " " " " — . . . . sayıst ile şemsiye fonun şemsiye fonun top ... r _ , ._, . _ , _ _ oranında karşılanacaktır. Bu limitin aşılması halinde ise aşağıdaki yöntem takip edilecektir; Oransal dagıtım yöntemi uygulanacaktır. Dağıtım oranı - Halka Arz Tutarı / Toplam Talep Tutarı Dagıtım Adedi = Talep Adedi x Dagıtım Oranı Yeni Asgari Pay Alım Limiti = 500.000 x Dagıtım Oranı Dağılım oranı sonucu alt fon payı alımında asgari pay alım limiti belirtilen pay adedinin altına düsebilir 1.1.3 Alım Talimatı İptal Esasları Yatırırncılartarafındaniletilcntaleplertalep toplama döneminin herhangi biranında, talep toplama döneminin son günü ise saat 12:00'a kadar yatırımcı tarafından iptal edilebilecektir. Talebin iptal edilmesi durumunda talep tutarı ve neması yatınmcının hesabına nakit olarak takip eden iki işgünü içen'sinde aktanlacaktır.Bu aktarma işlemi yatırımcı hesaplanndaki likitfonveya repo üzerindeki blokajın kaldırılması şeklindeolacaktır 1.2. Alt Fonun Yatırım Dönemi 1.2.1 Ahm Talimatları Fonun yatırım döneminde yeni alım talimatları kabul edilmeyecektir. 1.2.2 Satım Talimatları p a d a k i likl f y p j ş aktı Toplam talep tutannın 3.000.000 TL olması ve toplam talep tutarına karşılık gelen pay ile şemsiye fonun diğer alt fonlarının tedavülde bulunan pay sayılarının toplamının şemsiye fonun toplam pay sayısını geçmemesi hallnde verilen bütün alım emirlerı %100 a d k l k t B l i i t i l h l i d i ğ d k k d l UKPICR ncsMKLMnA; honun yatırım aonemınde ycnı alım talimatları kabul edilmeyecektir. Dayanak Varlık Getirisi = (Endeks son değeri -i- Endeksi başlangıç değeri) -1 1.2.2 Satım Talimatları Vade Sonu Değer - Anapara x (l+(getiriye katılım oranı x max(0, dayanak varlık getirisi ))) Alt fon pay fiyatı, her ayın l'inde ve 15'inde olmak üzere ayda 2 kere hesaplanacak; ayın l'inin ve En kötü senaryoda endeks getirisi pozitif performans sergilese bile yatırımcılar vade sonunda ana 15'inin işgünüı olrnaması halinde o günü takip eden ilk işgünü hesaplanacak ve hesaplama gününü takip paralannı gcri alacaklardır, eden ilk ış günü fon fiyatı ilan edilecektir. Fiyat açıklama günlerinin belirlenmesinde Türkiye ve ilgili ENDEKS BAŞLANGIÇ SEVİYESİ ENDEKS SON SEVİYESİ ENDKKS PERFORMANSI GETİRİYE KATILIM ORANI GETİRİYE KATILIM ORANI X DAYANAK VARLIK GETİRİSİ KÖTÜ SENARYO ORTA SENARYO İYİ SENARYO 1 1.2 20% 0.8 -20% 0.6 -40% 60% 0% 12% 24% 'Hesaplamalarda vade sonunda oluşabilecek brüt değer kullanılmış ve gelir üzerinden %10 oranındaki Geiir Vcrgısi Tevkifatı ihmal edilmiştir. KURUCU VE YÖNETİCİ, YUKARİDA YER VERİLEN YATIRIM AMACININ GERÇEKLEŞTİRtLMESİ İÇİN EN İYİ GAYRETİ GOSTERECEKTIR. ANCAK SÖZ KONUSU YATIRIM HEDEFINİN GERÇEKLEŞMEME OLASIL.IGI BULUNMAKTADIR. BU DURUMDA SADECE, GARANTİ EDİLEN TUTARIN YATIRIMCIYA ODENECEGİ GARANTÖR TARAFINDAN TAAHHÜT EDİLMEKTEDIR. III. TEMEL YATIRIM RİSKLERİ: Yatırımcılar alt fona yatırım yapmadan önce alt fonla ilgili temel yatırım risklerini değerlendirmelidirler. Yatınmcıların alt fonun maruz kaldığı temel risklerden kaynaklanabilecek degişimler sonucunda alt fon fiyatındaki olası düsüşlere baâlı olarak yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini vc bu durumda sadece garanti edilen tutarın yatınmcıya ödeneceginin garantör tarafından taahhüt edildiğini göz Önünde bülundurmaları gerekmektedir. Temel yatırım riskleriyle ilgili bilgilere, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden temın edılebilecek alt fon ızahnamesinde aynntılı olarak yer verilmektedir. IV. ALT FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER: Portföydc ycr alabilecck varlıklar için belirlenmiş smırlamalar. portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgifi detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek alt fon izahnamesınden sağlanaoilir. ş g y a edilecektr. Fiyat açıklama günlerinin belirlenmesinde Türkiye ve ilgili ülke piyasalarındaki tatil günleıi birlikte dikkate alınacaktır. Alt Fon'un satım talimatları, pay fiyotının hesaplanacağı günden 1 İşgünü önce (T-l) saat 10.30'dan ilk fiyat hesaplanmasına kadar geçen süre hariç olmak üzere, fonun yatırım dönemi başlangıç tarihinden itibaren her işgünü içinde verilebilir. Bu emirler, emrin girilmesinı takip eden ilk açıklanan pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecektir. Pay fiyatının hesaplanacağı günden 1 işgünü önce (T-l) saat 10:30'a kadar girilen eminer, açıklanacaK fiyal üzerinden yatırımcı hesaplarına pay fiyatının hesaplandığı gündcn (T), 4 işgünü (T+<1) sonra aktarılır. Yatırımcı hesabına aktaıılacak bakiye, erken çıkış komisyonu düşülerck hesaplanır. Pay hyatının hesaplandığı günden sonra girilen satım emirleri ise bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekletilir. Yatırımcı tarafından verilecek satım talimatlarının gercekleştirilebilmesi için, söz konusu talimatların asgari 500.000 pay şeklinde verilmesi gerekir. Dagıtım sonucu oluşacak asgari adet otomatik olarak yatırım dönemi içinde verilecek satım talimatlan için yeni asgari pay gerî alış adedi olarak kabul edilıı. Aksi takdirde satım talimatları yerine getirilmeyecektir. Bu all fonun yatırım dönemi sonunda fon poıtföyunü oluşturan kıymetler nakde dönüştürülür ve alt fonun yatırım döneminin sonunu takip eden iş günü bu alt fonun katılma payı bedellerinden kaynaklanan ödemelerin yapılması amacıyla tüm katılma payı sahipleri için otomatik satım talimatı yaratılır. Fon katılma payı bedellerinin TL tutarları aynı iş günü nakit olarak yatınmcıların Kurucu/Aracı Kuruluş nezdlndeki hesaplarına aktarılır. 1.2.3. Katılma paylannın tasarruf sahipleri tarafından yatırım dönemi içinde satımı durumunda erken çıkış komisyonu uygulanır. Söz konusu komisyonlar tahsil edlldikleri gün kurucuya gelir olarak kaydedilir. Alt fon pay fiyatı üzerinden hesaplanacak komisyon oranı %1,5'dur Paylarını yatırım dönemi sonuna kadar elde tutanlardan erken çıkış komisyonu alınmaz. 2. Şemsiye Fon içtüzüğü ile Alt Fon tzahnamesi ve SirkUlerinin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin tlan Edıleceği Yerler: UNVAN Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş ADRES Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-lstanbul Nispetiye cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 34337 Etller/lstanbul TELEFON NO (212) 334 50 50 (212) 317 69 00 VARLIK TÜRÜ Kamu Borçlanma Araçları Teıs Repo işlemleri Borsa Para Piyasası İşlemleri Opsiyon Sözleşmesi EN AZ % 0 0 0 0 EN ÇOK % 100 100 20 100 3. Katılma Payı Alım Satımının Yapılacağı Yerler: UNVAN Türkiye Sınai Kalkınma Bankası Yatırım Finansman Menkul Değerler A.S ADRES Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul Nispetiye cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 34337 Etiler/Istanbul TELEFON NO (212) 334 50 50 (212) 317 69 00 Katılımcılardan toplanan paralarla, en geç talep toplamanın sona erdiği günü takip eden üç işgünü içerisinde, fon poıtfoyünden yapılacak yönetim ücreti ve diğer harcamalar da dikkate alınarak" (yaklaşık %3'ü). vade sonunda anapara tutarına ulaşacak miktarT.C. Hazinesi borçlanma senetlerine veya borsada/borsa dışında ters repoya yatırılarak (yaklaşık otarak %92'si), kalan kısım ile (yaklaşık olarak %5',) %18 volatilite sabitlenmesi uyçjulanmış. Morgan Stanley Gelişen ülkeler Endeksi'nin negatif gctirısine katılım sağlayan opsiyon sözleşmesi alınarak fon portföyu oluşturulacaktır. Yatınm yapılacak T.C. Hazinesi borçlanma senetlerinin veya ters reponun vadesi, opsiyon sözleşmesinin vade sonu ve yatırım dönemi sonu tarihleri ile aynı olacağından herhangi bir vade uyumsuzluğu olmayacaktır. V. HEDEFLENEN % İOO ANAPARA GARANTİSİNDEN YARARLANMA KOŞULLARI: Fon payı satın alan yatınmcılar, sadece fonun ilan edilen yatınm dönemi sonuna kadar kalırlarsa döncm sonundaki %100 anapara garantisinden yararlanabileccklçrdiı, VI. %100 ANAPARA GARANTİYE VE GARANTORE ILIŞKIN BİLGİLER: Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş tarafından vcrilcn garantinin lehdarı fon katılma payı sahiplcridır. Yatırım döneminin sonunda fonun net aktif değerinin %100 anapara tutannın alttnda kalması halinde aradaki fark kurucu/garantör tarafından herhangi bir ödeme talebine gerek olmaksızın fonun vadesinde fona ödenir. Kurucu/Garantör tarafından şemsiye fon içtüzüğü ve alt 4. Kurucunun ve Yönetlclnln Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN ADRESİ I£UE£QJ1NÛ Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. (212) 334 50 50 Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul YONEÜCİNİN.ADRESİ TEl£EQJLNjQ Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. (212) 334 50 50 Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul Bu sirkülerde yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. 25/12/2009 FON KURUL ÜYESİ ADI SOYADI Fon Kurulu Başkanı Cüneyt Demlrkaya FON KURUL..ÜYESİ ADI SOYADI Fon Kurulu Uyesi Onur Yurtsever TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı 34427 İstanbul Tel; (212) 334 50 50 Faks: (212) 334 52 34 www.tskb.com.tr T51B